“地緣政治沖突成為當(dāng)前的最大挑戰(zhàn)，全球油氣貿(mào)易流向進一步逆轉(zhuǎn)。”中國石油集團經(jīng)濟技術(shù)研究院院長陸如泉在近日的上海石油天然氣交易中心天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會——2025年供需展望及高質(zhì)量發(fā)展會議上指出，“對等關(guān)稅”下，國際能源價格大幅波動、能源格局面臨重塑，泛安全化和“去風(fēng)險”思潮正在重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈。

具體來看，全球能源貿(mào)易流向正從原先的“逆時針”向“順時針”轉(zhuǎn)變。陸如泉表示，自上世紀70年代以來，歐亞大陸及其周邊地區(qū)貿(mào)易呈現(xiàn)逆時針方向，俄羅斯與歐洲形成了資源與市場的天然合作關(guān)系，中東與非洲區(qū)域的油氣資源基本流向亞太地區(qū)。但受俄烏沖突以及近期“對等關(guān)稅”影響，全球油氣貿(mào)易流向受阻，導(dǎo)致歐洲需求進一步轉(zhuǎn)向美國、中東或非洲等地，俄羅斯的石油和天然氣資源則需更大力度進入亞洲市場。

而這也導(dǎo)致，在歐洲能源轉(zhuǎn)型進程不甚順利的情況下，其能源權(quán)力急速滑落，能源安全難以保障。“歐洲在能源領(lǐng)域正被美國綁架。”據(jù)陸如泉介紹，今年一季度歐洲60%的石油和天然氣進口自美國，且正在以三倍的價格從后者手中進行采購，特別是液化天然氣（LNG）。

“在和平時代，能源安全更多表現(xiàn)為經(jīng)濟安全。合理的量和價格，才是決定能源安全的重要因素。”陸如泉直言。

但他補充稱，由于我國自美國進口油氣規(guī)模較小，油氣進口受關(guān)稅影響相對有限。2024年，我國進口美國原油964萬噸，占原油總進口量1.7%；進口146萬噸美國LNG，占LNG進口總量5.4%，占全國天然氣供應(yīng)總量1.3%。“我國原油進口可從中東、東南亞等地尋找替代來源，天然氣可通過國產(chǎn)氣增產(chǎn)或多元化進口渠道補充。”

關(guān)于石油市場基本面，陸如泉認為，“對等關(guān)稅”將拖累全球經(jīng)濟加速下滑，導(dǎo)致能源消費乏力，預(yù)計全球石油需求增長受損在50萬桶/日左右，2025年國際油價主流運行區(qū)間將下移至每桶60-70美元。

據(jù)國際貨幣基金組織（IMG）最新預(yù)測，今年全球經(jīng)濟增速將下降至2.8%，顯著低于21世紀前20年3.7%的歷史平均水平，亦比今年初預(yù)測值低0.5%。

“‘對等關(guān)稅’中高稅率國家主要集中在一些發(fā)展中國家，而它們是石油需求增長的主要貢獻國，其經(jīng)濟發(fā)展也更依賴石油。同時美國還有部分額外關(guān)稅措施針對的是鋼鐵、汽車等能源密集型行業(yè)。”陸如泉介紹，4月2日特朗普宣布“對等關(guān)稅”恰逢歐佩克 （OPEC ）提高未來石油生產(chǎn)計劃，布倫特（Brent）油價迅速跌破穩(wěn)守已久的70美元/桶大關(guān)，創(chuàng)2021年4月以來新低。

需求下滑導(dǎo)致全球石油市場更為寬松，或?qū)⑦M一步拖累油價。不過，美國頁巖油鉆探平衡線或?qū)τ蛢r形成底部支撐。陸如泉指出，作為特朗普本次當(dāng)選總統(tǒng)的重要推手，他將重點保護美國頁巖油生產(chǎn)商的利益。據(jù)達拉斯聯(lián)儲今年一季度調(diào)查報告，美國WTI油價至少要在每桶60美元才能使美國新鉆頁巖油井有利可圖，并讓美國石油產(chǎn)能得以擴張；現(xiàn)有井的運營成本則在每桶50美元左右。

以此推算，疊加俄烏沖突走勢、美國對伊朗制裁等地緣方面的不確定性，陸如泉預(yù)計今年國際油價將下移至60-70美元/桶。“十五五”期間，受電氣化替代、非OPEC 增產(chǎn)以及特朗普關(guān)稅政策增大貿(mào)易壁壘等因素影響，預(yù)計國際油價運行中樞將進一步下探至55-65美元/桶。

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